东吴证券:给予星宇股份买入评级
2023-08-27 23:02:09 来源:证券之星
(相关资料图)
东吴证券股份有限公司黄细里,刘力宇近期对星宇股份进行研究并发布了研究报告《2023年中报点评:2023Q2业绩环比改善明显,看好公司长期成长》,本报告对星宇股份给出买入评级,当前股价为135.34元。
星宇股份(601799)
事件:公司发布2023年半年度报告,2023年上半年公司实现营业收入44.25亿元,同比增长18.98%;实现归母净利润4.67亿元,同比增长2.00%。其中,Q2单季公司实现营业收入25.02亿元,同比增长57.73%,环比增长30.14%;实现归母净利润2.63亿元,同比增长39.96%,环比增长29.18%。公司Q2业绩略微超出我们的预期。
Q2下游行业销量回暖,公司业绩环比增长。营收端,公司Q2营收25.02亿元,环比增长30.14%。主要客户方面,一汽大众Q2实现批发46.43万辆,环比增长21.39%;奇瑞汽车Q2实现批发38.71万辆,环比增长25.89%;一汽红旗Q2实现批发8.02万辆,环比增长31.26%;一汽丰田Q2实现批发20.58万辆,环比增长34.33%;东风日产Q2实现批发17.44万辆,环比微降0.34%。此外,公司多个新能源增量项目也在Q2实现批量,为公司业绩贡献了增量。盈利能力方面,公司Q2综合毛利率为21.90%,同比下降2.18个百分点,环比提升0.36个百分点,环比基本保持稳定。费用率方面,Q2期间费用率8.91%,同比下降3.10个百分点,环比下降1.75个百分点,Q2期间费用率环比下降主要系管理/研发/财务费用率分别环比下降0.90/0.64/0.41个百分点。净利端,公司Q2单季归母净利润2.63亿元,同比增长39.96%,环比增长29.18%;Q2单季归母净利率10.51%,同比下降1.33个百分点,环比微降0.08个百分点。
“产品升级+客户拓展”双轮驱动,看好公司长期成长。产品方面,LED前照灯继续向ADB和DLP的升级进一步提升前照灯的单车配套价值量,目前公司ADB前照灯已经实现了对客户的配套和量产,DLP大灯也已获项目,长期看好公司产品结构向上升级。客户方面,公司在巩固原有一汽大众、一汽丰田、东风日产和奇瑞汽车等客户的基础上,还在大力开拓豪华品牌以及造车新势力等新能源客户,新能源客户有望成为后续的主要增量。此外,公司在塞尔维亚投资建厂,将提升公司全球化的配套能力,助力公司进一步开拓海外车灯市场。
盈利预测与投资评级:我们维持公司2023-2025年归母净利润分别为11.70亿、15.18亿、19.00亿的预测,对应的EPS分别为4.09元、5.31元、6.65元,2023-2025年市盈率分别为33.05倍、25.47倍、20.35倍,维持“买入”评级。
风险提示:乘用车行业销量不及预期;车灯产品升级速度不及预期;新客户开拓不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,东吴证券黄细里研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为74.15%,其预测2023年度归属净利润为盈利11.7亿,根据现价换算的预测PE为33.05。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有9家机构给出评级,买入评级8家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为175.59。
关键词:
推荐内容
- 东吴证券:给予星宇股份买入评级
- 北京拟出新规加强互联网诊疗监管
- 学语文有什么好的方法 学习语文有什么好方法
- 司法部:将外卖小哥、快递员等作为法律援助重点群
- 好戏连台活力足 暑期文化消费热背后藏着什么“密
- win7(分区工具)
- flv格式用什么软件下载(flv下载器)
- 英雄联盟分辨率2560x1440 英雄联盟分辨率
- 世体:巴萨希望引进有经验的球员,所以放弃签弗雷
- 莲花滩村(关于莲花滩村简述)
- 甘肃兰州理工大学录取分数线 兰州理工大学录取分
- 孔家店里的老伙计(关于孔家店里的老伙计简述)
- 9月1日起,株洲住房公积金可按月提取支付房租
- 罗马诺:26岁的曼联门将迪恩-亨德森即将加盟水晶...
- 库里训练师:库里很可能是有史以来技术最娴熟的篮
- 卢舍那佛(卢舍那佛)
- 中银证券给予天山股份增持评级,Q2利润修复,现金
- 企业自主创新研讨暨山东省企业科协负责人能力提升
- 银行“卷起来了”!经营贷最低降至2.9%
- 大数据泄露:260万用户数据泄露 售价从1500美元
- 外媒:联合国因安全问题关闭位于瑞士日内瓦的欧洲
- 8月25日德国DAX30指数开盘下跌0.25%,英国富时100
- 2023年第二季度“广东好人”发布活动圆满举行
- 移动硬盘如果坏了怎么办(移动硬盘坏了怎么恢复数
- 《西部世界》上架:大会员可看1-3季
- 首批欧版极氪001车型已启运:起售价46.9万元
- 李奕臻演技自然获吴镇宇称赞 忆及校园经历红眼落泪
- 无边框无挖孔的手机,终于要来了
- 二周目启动!B社确认《星空》存在“新游戏+”模式
- “后500万辆”的比亚迪,会开创怎样的新时代?
- 港股异动丨濠暻科技(2440.HK)逆势涨近10% 即将公
- 受降雨影响,途经郑州铁路部分列车停运或晚点
- 大冷门!孙颖莎王楚钦首秀告负,世界冠军状态奇差
- 共筑绿色社区!苏州工业园区唯亭街道开展快递小哥
- “保健石”项链因核辐射超标被海关查获 生活中的
- 老旧小区供水管网 “改”出群众幸福感
- 台风“苏拉”将在吕宋岛东部海面徘徊 “达维”向
- 痛失1.8亿手机订单,iPhone15生产被印度追平,中
- 新买的长春花怎么养
- 索尼300mm f/2.8 GM镜头图像再泄露